Obligatiecalculator
Bepaal de eerlijke prijs van een obligatie als de contante waarde van haar couponstroom plus de verdisconteerde nominale waarde, en zie meteen het courante rendement.
Goed om te weten
Deze obligatiecalculator schat wat een obligatie met een vaste coupon vandaag waard is door elke toekomstige couponbetaling en de uiteindelijke terugbetaling van de nominale waarde te verdisconteren tegen het marktrendement (YTM). Je vult vijf gegevens in — nominale waarde, jaarlijkse couponrente, marktrendement, jaren tot einde looptijd en couponfrequentie (jaarlijks, halfjaarlijks, per kwartaal of maandelijks) — en de calculator geeft de obligatieprijs, het courante rendement, de couponbetaling per periode, en of de obligatie boven pari (premie), onder pari (disagio) of à pari noteert. Hij is bedoeld voor studenten die de rekenkunde van vastrentende waarden leren, voor doe-het-zelfbeleggers die afzonderlijke obligaties vergelijken en voor iedereen die de door een broker opgegeven prijs wil controleren.
Gebruik hem wanneer je de voorwaarden van een obligatie en het geldende rendement kent maar de eerlijke prijs wilt zien, of om te begrijpen hoe een wijziging van de rente de waarde van een obligatie beïnvloedt. Omdat de berekening live wordt bijgewerkt, dient hij ook als snelle gevoeligheidstool: verhoog de YTM met één punt en zie de prijs dalen, of verleng de looptijd om te zien dat langere obligaties sterker bewegen bij dezelfde renteverandering (duration in actie).
Vergelijk om het resultaat te lezen de obligatieprijs met de nominale waarde. Een prijs onder pari betekent een disagio, wat optreedt wanneer de YTM hoger is dan de couponrente; een prijs boven pari betekent een premie, wanneer de YTM lager is dan de couponrente. De twee balken splitsen de prijs op in de contante waarde van de couponstroom tegenover de contante waarde van de nominale waarde, zodat je ziet hoeveel van de waarde uit inkomsten komt en hoeveel uit de eenmalige terugbetaling. Bekijk de velden ‘Noteert tegen’ en premie/disagio samen om de richting te bevestigen.
Eén kanttekening: dit is een schatting van de schone prijs (clean price) die uitgaat van een vlakke rentecurve, coupons die tegen de YTM worden herbelegd en afwikkeling op een coupondatum, dus zonder opgelopen rente, belastingen of kredietopslag. Werkelijke transactieprijzen (vuile prijs, dirty price) wijken af, vooral tussen coupondata en bij lager gewaardeerde uitgevers — beschouw de uitkomst als een educatieve maatstaf en niet als een dealerkoers.
Veelgestelde vragen
Waarom noteert de obligatie onder de nominale waarde (een disagio)?
Wanneer het marktrendement (YTM) hoger is dan de couponrente, zijn de vaste coupons van de obligatie minder waard dan wat beleggers elders kunnen verdienen, waardoor de prijs onder de nominale waarde zakt. Is de YTM lager dan de couponrente, dan noteert de obligatie met een premie; zijn ze gelijk, dan noteert ze à pari.
Wat is het verschil tussen courant rendement en YTM?
Het courante rendement is simpelweg de jaarlijkse coupon gedeeld door de huidige prijs, zonder rekening te houden met koerswinst of -verlies op de einddatum. De YTM (yield to maturity) is het volledige interne rendement dat elke coupon en de nominale waarde terugdisconteert naar de prijs, en dus zowel het couponinkomen als het effect van convergentie naar pari meeneemt.
Worden mijn gegevens ergens geüpload?
Nee — deze calculator draait volledig in je browser; er wordt niets geüpload.
Is dit financieel advies?
Nee. Dit zijn educatieve schattingen — raadpleeg een gekwalificeerde financieel professional voordat je beslissingen neemt.
Gerelateerde rekenmachines