IRR-Rechner
Finden Sie den Abzinsungssatz, bei dem der Kapitalwert der Cashflows Ihrer Investition gleich null ist.
Gut zu wissen
Dieser IRR-Rechner ermittelt den annualisierten internen Zinsfuß für ein Projekt oder eine Investition, indem er den Abzinsungssatz löst, der den Kapitalwert auf null bringt. Sie geben eine Anfangsinvestition sowie eine Liste von Cashflows (einer pro Periode) ein, und das Tool gibt den periodischen Zinssatz, den annualisierten IRR, den Netto-Cashflow und den verbleibenden Kapitalwert beim gelösten Zinssatz aus, damit Sie bestätigen können, dass das Ergebnis wirklich ausgeglichen ist. Es ist für alle gedacht, die die zeitgewichtete Rentabilität von Optionen vergleichen, die ungleichmäßig auszahlen: Mietobjekte, Anlagenkäufe, Privatgeschäfte, Projekte kleiner Unternehmen oder jeden Cashflow-Strom, bei dem das Timing ebenso wichtig ist wie die Gesamtsumme.
Greifen Sie darauf zurück, wenn eine einfache Gesamtrendite- oder ROI-Zahl das Timing des Geldes verbirgt. Zwei Geschäfte können dieselbe Gesamtsumme in Dollar zurückzahlen, aber dasjenige, das Sie früher auszahlt, hat einen höheren IRR, weil früheres Geld reinvestiert werden kann. Stellen Sie den Periodenauswahlschalter auf Jährlich, wenn jede Zeile ein Jahr darstellt, oder auf Monatlich, wenn jede Zeile einen Monat darstellt; im monatlichen Modus rechnet das Tool den periodischen Zinssatz über 12 Monate auf, um einen vergleichbaren Jahreswert zu liefern.
Lesen Sie den Prozentsatz in der Überschrift als die kompoundierte Break-even-Rendite, die Ihre Cashflows implizieren. Eine nützliche Plausibilitätsprüfung ist die Kennzahl „NPV beim IRR": Sie sollte im Wesentlichen bei null liegen und bestätigen, dass der Zinssatz die Zuflüsse tatsächlich gegen Ihre Anfangsauszahlung ausgleicht. Um zu beurteilen, ob ein Ergebnis gut ist, vergleichen Sie den IRR mit Ihrer eigenen Mindestrenditeschwelle oder der Rendite einer sicheren Alternative, statt mit einem absoluten Vergleichsmaßstab.
- Geben Sie die Anfangsinvestition als positive Zahl ein; das Tool behandelt sie automatisch als Abfluss in Periode 0, fügen Sie also kein Minuszeichen hinzu.
- Listen Sie die Cashflows in chronologischer Reihenfolge auf, einen pro Zeile, und tragen Sie Lücken als Zeile mit 0 für Perioden ohne Zahlung ein, da die Position die Periode bestimmt.
Eine Einschränkung: Der IRR kann unzuverlässig sein, wenn die Cashflows mehr als einmal zwischen negativ und positiv wechseln, denn solche Ströme können mehrere mathematisch gültige Zinssätze haben. Außerdem geht er stillschweigend davon aus, dass Sie zwischenzeitliche Cashflows zum IRR selbst reinvestieren können, was oft optimistisch ist; betrachten Sie einen hohen IRR daher als einen von mehreren Faktoren und nicht als endgültiges Urteil.
Häufig gestellte Fragen
Warum wird für meine Zahlen „Kein IRR" angezeigt?
Ein IRR existiert nur, wenn die Cashflows mindestens einmal das Vorzeichen wechseln — typischerweise eine negative Anfangsinvestition gefolgt von positiven Erträgen. Wenn jeder Wert positiv ist (oder jeder Wert negativ) oder der Zinssatz außerhalb des lösbaren Bereichs liegt, kann kein IRR gefunden werden. Stellen Sie sicher, dass Ihre Anfangsinvestition eingegeben ist und mindestens ein Cashflow positiv ist.
Wie unterscheidet sich der IRR von einer einfachen Gesamtrendite?
Die Gesamtrendite summiert lediglich das Geld, das Sie erhalten, gegenüber dem, was Sie eingesetzt haben, und ignoriert das Timing. Der IRR berücksichtigt den Zeitwert des Geldes: Ein im ersten Jahr erhaltener Dollar ist mehr wert als derselbe Dollar im dritten Jahr. Der IRR ermittelt den einzelnen Jahreszinssatz, der alle künftigen Cashflows genau auf Ihre Anfangsauszahlung abzinst.
Werden meine Daten irgendwohin hochgeladen?
Nein — dieser Rechner läuft vollständig in Ihrem Browser; es wird nichts hochgeladen.
Ist dies eine Finanzberatung?
Nein. Dies sind Schätzungen zu Bildungszwecken — konsultieren Sie eine qualifizierte Finanzfachkraft, bevor Sie Entscheidungen treffen.
Was ist ein guter IRR für eine Investition?
Es gibt keine universelle Schwelle; ein IRR gilt als gut, wenn er Ihre geforderte Rendite oder die Rendite einer vergleichbaren risikoärmeren Alternative übersteigt. Viele Anleger vergleichen den IRR mit ihren Kapitalkosten oder einer persönlichen Mindestrenditeschwelle, um zu entscheiden, ob ein Geschäft die Hürde überspringt.
Was ist der Unterschied zwischen IRR und ROI?
Der ROI misst den Gesamtgewinn im Verhältnis zu den Kosten als einzelne Pauschalzahl und ignoriert, wann das Geld eintrifft. Der IRR ist ein annualisierter Zinssatz, der das Timing jedes einzelnen Cashflows berücksichtigt, sodass er Projekte, die zu unterschiedlichen Zeitpunkten auszahlen, fairer einordnen kann.
Kann der IRR negativ sein?
Ja. Ein negativer IRR bedeutet, dass das Geld, das Sie zurückerhalten, in Barwertgrößen ausgedrückt geringer ist als das, was Sie investiert haben, sodass der Strom bei jedem positiven Abzinsungssatz an Wert verliert. Dieser Rechner gibt einen negativen Zinssatz aus, wenn die Cashflows dies rechtfertigen.
Warum kann eine Investition mehr als einen IRR haben?
Wenn die Cashflows mehr als einmal das Vorzeichen wechseln (zum Beispiel Abfluss, Zufluss, dann ein weiterer großer Abfluss), kann die zugrunde liegende Gleichung mehrere Lösungen haben, von denen jede ein gültiger mathematischer IRR ist. In solchen Fällen wird der IRR mehrdeutig, und Analysten verlassen sich oft stattdessen auf den Kapitalwert oder den modifizierten IRR.
Was ist der Unterschied zwischen IRR und NPV?
Der Kapitalwert (NPV) gibt einen Geldbetrag des bei einem gewählten Abzinsungssatz geschaffenen Werts an, während der IRR den einzelnen Zinssatz angibt, bei dem dieser Kapitalwert gleich null ist. Der IRR sagt Ihnen die implizite Rendite; der Kapitalwert sagt Ihnen, wie viel absoluten Wert ein Projekt bei Ihrem spezifischen geforderten Zinssatz hinzufügt.
Wie berechne ich den IRR für monatliche Cashflows?
Geben Sie einen Cashflow pro Monat ein und stellen Sie die Periode auf Monatlich, damit das Tool einen monatlichen periodischen Zinssatz löst und ihn dann über 12 Monate zu einem Jahreswert aufzinst. Das Mischen von jährlichen und monatlichen Einträgen in einer Liste verzerrt das Ergebnis, halten Sie also alle Zeilen im selben Intervall.
Was bedeutet es, wenn der NPV beim IRR null ist?
Es bestätigt, dass der gelöste Zinssatz korrekt ist: Beim IRR entspricht der Barwert aller künftigen Cashflows genau der Anfangsinvestition, sodass sich die abgezinsten Gewinne und die Auszahlung aufheben. Ein winziger Restwert ungleich null ist lediglich eine Rundung des numerischen Lösers.
Berücksichtigt der IRR reinvestierte Cashflows?
Der Standard-IRR setzt implizit voraus, dass zwischenzeitliche Cashflows zum IRR selbst reinvestiert werden, was die Renditen überzeichnen kann, wenn dieser Zinssatz hoch ist. Der modifizierte interne Zinsfuß (MIRR) löst dies, indem er Ihnen erlaubt, einen separaten, oft realistischeren Reinvestitionszinssatz anzunehmen.
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