Ermitteln Sie die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR) Ihrer Geldanlage sowie den einfachen arithmetischen Mittelwert Ihrer Jahresrenditen.
Gut zu wissen
Der Rechner für die durchschnittliche Rendite bietet Ihnen zwei verschiedene Möglichkeiten, die Wertentwicklung einer Geldanlage über die Zeit darzustellen. Im ersten Modus geben Sie einen Anfangswert, einen Endwert und die Anzahl der Jahre ein, und er liefert die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR) zusammen mit dem Gesamtwachstum, dem Wachstumsfaktor und der Anzahl der Jahre. Im zweiten Modus fügen Sie eine durch Kommas getrennte Liste jährlicher prozentualer Renditen ein, und er liefert den einfachen arithmetischen Mittelwert sowie die Anzahl der Perioden, die Summe der Renditen und das beste und schlechteste Jahr. Das ist nützlich für Anlegerinnen und Anleger, Studierende und alle, die Fonds, Portfolios oder einzelne Positionen über mehrere Jahre hinweg vergleichen.
Greifen Sie zum CAGR-Modus, wenn Sie nur wissen, wo ein Bestand begann und endete, und eine geglättete jährliche Rate möchten, die Sie mit einer anderen Geldanlage oder einer Benchmark vergleichen können. Verwenden Sie den Modus für den Durchschnitt der Jahresrenditen, wenn Sie bereits eine Jahr-für-Jahr-Historie haben und schnell einen Mittelwert wünschen oder wenn Sie sehen möchten, wie weit ein einfacher Durchschnitt über der zusammengesetzten Realität liegt. Beide auf dieselben Daten anzuwenden ist der schnellste Weg, um die Lücke zu erkennen, die Volatilität erzeugt.
Zur Interpretation des Ergebnisses betrachten Sie die CAGR als die Rate, die – würde sie jedes einzelne Jahr ohne Schwankungen erzielt – Ihren Anfangswert genau zu Ihrem Endwert führen würde. Der arithmetische Mittelwert beantwortet eine andere Frage: was ein typisches Jahr auf dem Papier abwarf, unter Vernachlässigung der Reihenfolge und der Zinseszinswirkung dieser Jahre. Die beiden Zahlen werden selten übereinstimmen, und je stärker Ihre Jahresrenditen schwanken, desto weiter liegt der arithmetische Mittelwert über der CAGR.
Ein praktischer Vorbehalt: Die CAGR ist hier rein eine Messung von Anfang bis Ende und ignoriert daher jegliche Einzahlungen oder Auszahlungen, die Sie zwischendurch getätigt haben. Wenn Sie mitten in der Periode Geld hinzugefügt haben, spiegelt der Endwert diese Einzahlungen wider, und die CAGR überschätzt die zugrunde liegende Wertentwicklung der Anlage. Für Konten mit laufenden Geldflüssen ist eine geldgewichtete Renditekennzahl der ehrlichere Vergleich.
Häufig gestellte Fragen
Was ist der Unterschied zwischen der CAGR und der arithmetischen Durchschnittsrendite?
Die CAGR ist die einzelne jährliche Rate, die Ihren Anfangswert auf Ihren Endwert aufzinst, und spiegelt somit echtes, geglättetes Wachstum wider. Der arithmetische Mittelwert ist lediglich das einfache Mittel der Jahresrenditen und liegt in der Regel höher, weil er die Zinseszinswirkung und die belastende Wirkung negativer Jahre ignoriert.
Warum ist meine CAGR niedriger als der Durchschnitt meiner Jahresrenditen?
Volatilität erzeugt eine Lücke: Ein Verlust von 50 % benötigt einen Gewinn von 100 %, um wieder ausgeglichen zu sein. Die CAGR (ein geometrisches Maß) berücksichtigt diesen Zinseszinseffekt, der arithmetische Mittelwert hingegen nicht. Je stärker Ihre Renditen schwanken, desto weiter fällt die CAGR unter den einfachen Durchschnitt.
Werden meine Daten irgendwo hochgeladen?
Nein – dieser Rechner läuft vollständig in Ihrem Browser; es wird nichts hochgeladen.
Ist das eine Finanzberatung?
Nein. Dies sind Schätzungen zu Bildungszwecken – ziehen Sie eine qualifizierte Finanzfachkraft hinzu, bevor Sie Entscheidungen treffen.
Wie berechne ich die durchschnittliche Jahresrendite?
Für eine geglättete Jahresrate verwenden Sie die CAGR: Teilen Sie den Endwert durch den Anfangswert, potenzieren Sie das Ergebnis mit 1 geteilt durch die Anzahl der Jahre und ziehen Sie 1 ab. Für einen einfachen Durchschnitt addieren Sie die prozentuale Rendite jedes Jahres und teilen Sie durch die Anzahl der Jahre.
Sollte ich die CAGR oder den arithmetischen Durchschnitt verwenden, um die Wertentwicklung anzugeben?
Die CAGR wird im Allgemeinen bevorzugt, um realisiertes Wachstum über einen mehrjährigen Zeitraum zu beschreiben, weil sie die Zinseszinswirkung berücksichtigt. Der arithmetische Mittelwert ist gebräuchlicher, um ein einzelnes erwartetes zukünftiges Jahr zu schätzen, neigt jedoch dazu, das langfristige Wachstum zu überschätzen.
Was ist eine gute CAGR für eine Geldanlage?
Es gibt keine universelle Benchmark, da eine angemessene CAGR von der Anlageklasse, dem Zeitraum und dem eingegangenen Risiko abhängt. Viele Menschen vergleichen die CAGR einer Position mit einem breiten Marktindex über dieselben Jahre statt mit einer festen Zielzahl.
Kann die CAGR negativ sein?
Ja. Wenn der Endwert niedriger als der Anfangswert ist, ist die CAGR negativ, was bedeutet, dass die Geldanlage über den Zeitraum mit dieser aufgezinsten Jahresrate an Wert verloren hat.
Berücksichtigt die CAGR Dividenden oder Einzahlungen?
Die CAGR verwendet nur den Anfangs- und den Endwert, sodass sie Dividenden nur dann erfasst, wenn diese reinvestiert und im Endwert enthalten waren. Sie trennt oder bereinigt neue Einzahlungen oder Auszahlungen, die während des Zeitraums getätigt wurden, nicht heraus.
Was ist der Unterschied zwischen CAGR und durchschnittlicher Jahresrendite bei Aktien?
Die durchschnittliche Jahresrendite ist üblicherweise das arithmetische Mittel der Jahresrenditen, während die CAGR das geometrische Mittel ist, das die Zinseszinswirkung widerspiegelt. Bei volatilen Aktien ist der arithmetische Mittelwert höher als die CAGR, manchmal erheblich.
Wie unterscheidet sich der Wachstumsfaktor vom Gesamtwachstum?
Das Gesamtwachstum ist die prozentuale Veränderung von Anfang bis Ende, während der Faktor der Endwert geteilt durch den Anfangswert ist. Eine Verdopplung Ihres Geldes entspricht beispielsweise einem Gesamtwachstum von 100 %, was einem Faktor von 2,00x gleichkommt.
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